金山软件(03888.HK)

高盛:降金山软件(3888.HK)评级至“中性” 目标价36.9港元

时间:21-09-21 11:32    来源:格隆汇

高盛发表报告,指金山软件(03888)(3888.HK)次季业绩好坏参半,其办公软件收入增长稳固,惟游戏发行延迟压抑短期盈利能力,目标价由49港元下调至36.9港元,评级由“买入”降至“中性”。

高盛将金山软件2021年、2022年的收入预测分别降低约6%和4%,因为将在线游戏的收入预测下调18%和15%,惟被办公软件和服务收入预测上调所部分抵销。

根据该行预测,到2023年,办公软件和服务将占公司收入的61%,由于考虑到当前的趋势和其网络游戏较低的运营杠杆,将2021年和2022年的净利润预测分别下调47%和15%,至3.54亿元人民币(下同)和9.21亿元。