金山软件(03888.HK)

交银国际:降金山软件(3888.HK)目标价至43.83港元 评级“中性”

时间:20-11-18 14:27    来源:格隆汇

交银国际发布研究报告,指金山软件(03888)(3888.HK)第3季业绩受游戏业务拖累而逊预期,而新游戏上线推迟至明年,维持“中性”评级,目标价由45港元降至43.83港元。该行指,金山软件第3季游戏、办公软件和服务(WPS)收入均逊预期。

展望第四季度,主要受新推出的剑网3线上游戏资料片段推动,预期游戏收入按季增长14%,按年则料持平;WPS业务则料按季升31%;按年升41%,受益于强劲的用户增长。由于新游戏上线延迟,该行下调游戏收入预测。不过考虑到用户增长前景,上调WPS业务收入预测。

此外,交易国际下调今年收入预测2%,明年则上调1%。今明两年纯利预测同时下调8%、3%。