金山软件(03888.HK)

光大证券股份有限公司上调金山软件评级

时间:20-05-27 20:29    来源:同花顺

2020年5月27日,光大证券股份有限公司发布研报,上调金山软件(03888)评级,评级由“增持”调整为“买入”。

该研报摘要表示:

考虑到金山云由并表改为列示为联营公司导致金山整体收入下降、但对归母净利润影响较小,同时游戏业务盈利改善超预期、WPS利润率稳中有升有望驱动整体盈利提升,我们上调20-21年non-GAAP净利润预测66%/3%至5.22/6.55亿元,新增22年预测为8.54亿。鉴于游戏业务有望恢复健康增长驱动整体盈利改善,WPS用户量快速增长、推进付费转化抬升未来变现空间以及金山云美股上市估值水平超预期,基于分部估值法,上调目标价至32港币,上调至“买入”评级。

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