金山软件(03888.HK)

野村:疫情影响金山软件(3888.HK)游戏及云业务延迟 维持目标价16.5港元

时间:20-03-25 14:33    来源:格隆汇

野村发表研究报告指,金山软件(03888)(3888.HK)去年第四季业绩符合预期,综合收入按年升48%至26亿元人民币,高于市场预期14%。野村指,金山办公自分拆后在A股市场上市后,金山软件H股股价亦跟随上升,但认为海外投资者未能购买金山办公而购买金山软件取而代之,该行予其“减持”投资评级,目标价维持16.5港元。

野村表示,金山软件对今年游戏业收入有双位数增长,但料新版号会受疫情影响而延迟推出。而金山软件又预期,今年云业务收入可有70%以上的按年增长,毛利率继续扩张,年底EBITDA有望实现收支平衡,惟疫情亦延迟公司客户部署,为金山软件带来短暂冲击。但疫情使在家工作的需求增加,令金山办公的用户大幅上升。